Bourse décentralisée (DEX) en crypto-monnaies

Fredrick Awino

Crypto-monnaie, Technologie de la chaîne de blocs

25.08.2022

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Un échange décentralisé (DEX) dans le domaine des crypto-monnaies désigne une place de marché de pair à pair sur laquelle les négociants échangent des crypto-monnaies de manière non privative. Il n’y a pas d’intermédiaire pour faciliter la garde et le transfert des fonds. Les DEX se substituent aux intermédiaires, notamment aux processeurs de paiement, aux courtiers, aux banques, ainsi qu’à d’autres institutions. En outre, les blockchains disposent de contrats intelligents facilitant l’échange d’actifs.

Le fonctionnement de l’échange décentralisé (DEX) dans les crypto-monnaies

DEX ne permet pas les échanges entre crypto et fiat. Au lieu de cela, ils échangent des cryptos contre d’autres cryptos. Il est différent d’un échange central où vous pouvez échanger de la monnaie fiduciaire contre de la crypto-monnaie ou même de la crypto-monnaie contre de la crypto-monnaie. Le DEX est un ensemble de contrats intelligents. Ce sont eux qui établissent les prix des différentes cryptos par rapport à chaque algorithme et ils utilisent des pools de liquidité.

Les transactions DEX sont généralement enregistrées dans la blockchain. En outre, ils sont construits sur un code source ouvert, ce qui signifie que toute personne intéressée peut voir comment ils fonctionnent. Cela signifie également que les développeurs peuvent adapter le code existant dans la construction de nouveaux projets concurrents. La bourse DEX ne nécessite pas que les traders déposent des fonds pour commencer à négocier. Au lieu de cela, les investisseurs effectuent des transactions directement à partir de leurs portefeuilles.

Les avantages de l’échange décentralisé (DEX) dans les crypto-monnaies

La décentralisation offre certains avantages aux utilisateurs ou plutôt aux commerçants. Parmi les principaux avantages, citons les transactions en toute confiance, la diversité, la conservation, la confidentialité et les frais réduits.

Réduction des frais

Les DEX utilisent des contrats intelligents auto-exécutables. Cela signifie donc qu’il n’y a pas d’intermédiaires impliqués dans le processus. Pour cette raison, le DEX utilise la même structure de frais de gaz que la blockchain Ethereum sur laquelle il est construit. En outre, DEX facture des frais peu élevés. Il est d’environ 0,3% pour les échanges tels que Uniswap.

Diversité

Actuellement, il y a plus de 15 000 cryptos sur les marchés. Dans les bourses centralisées (CEX), elles exercent un contrôle sur les cryptos qu’elles listent. En outre, ils dressent la liste de ceux qui ont une activité commerciale adéquate, des normes de sécurité efficaces et une prévalence en matière de conformité légale et de rentabilité. En outre, la plupart des altcoins sont accessibles par le biais des DEX. C’est là que les transactions P2P ont lieu, sans que les volumes d’échanges soient élevés. Il offre une plus grande opportunité pour l’engagement des actifs numériques ainsi que pour l’amélioration de l’inclusion financière.

Vie privée

Les commerçants et les investisseurs qui utilisent un échange décentralisé n’ont pas besoin de divulguer leurs clés privées. La raison en est que les portefeuilles sont détenus par des tiers. Par ailleurs, DEX n’est pas responsable des fonds. Les utilisateurs n’ont pas non plus à remplir les procédures AML (Anti Money Laundering) et KYC (Know Your Customer) lorsqu’ils utilisent les DEX. Cela est très avantageux en termes de commodité.

Garde d’enfants

Les DEX ne sont pas sous surveillance. En bref, cela signifie que les commerçants et les investisseurs n’ont pas besoin d’abandonner le contrôle de leurs clés privées pour effectuer des transactions. Par conséquent, dans ce cas, les portefeuilles qui sont détenus à l’extérieur interagissent avec les DEX. En outre, les transactions sont auto-exécutées par le biais de contrats intelligents. Les DEX sont différents des bourses centralisées car ils jouent le rôle de dépositaire de vos fonds. Ce sont eux qui contrôlent vos clés privées. Cependant, dans les DEX, c’est vous qui contrôlez vos clés privées.

Des transactions en toute confiance

Alors que dans les CEX, l’autorité centrale enregistre et supervise les transactions, dans les DEX, les transactions sont enregistrées via une blockchain. Cela permet de renforcer la confiance dans les transactions. Vous pouvez en savoir plus à ce sujet sur la page « Comment la cryptographie crée un système sans confiance« . En outre, comme les DEX ne détiennent pas les fonds des traders, il y a peu de chances que les pirates informatiques les prennent pour cible.

Dans le DEX, aucune information personnelle n’est nécessaire avant de négocier. L’anonymat est grand puisque leur portefeuille n’est pas lié à leur identité ou à leur nom. Cela est très utile dans les pays qui n’ont pas de réglementation progressive en matière de crypto-monnaie, comme la Chine. En outre, il fonctionne bien pour toute personne à travers le monde. En bref, il supprime les limitations liées à l’infrastructure gouvernementale ou bancaire arriérée des pays en développement.

Les inconvénients de l’échange décentralisé (DEX)

Bien que le DEX présente des avantages pour un trader, il comporte certaines limites. L’une des limites est la liquidité. Étant donné que les DEX prennent en charge différentes paires de négociation et de nouvelles, la ségrégation du marché a une influence négative sur la liquidité du marché. La liquidité des actifs a également augmenté avec la croissance de DeFi.

Dans les DEX, vos clés signifient vos pertes. Avoir le contrôle de votre crypto est génial jusqu’à ce que vous vous trompiez. Dans DEX, il n’y a pas de support qui puisse vous aider à récupérer vos clés. En gros, vous êtes tout seul. De même, les transactions ne peuvent être ni remboursées ni annulées.

En outre, il y a la question de l’évolutivité. L’évolutivité de la blockchain dépend du nombre de transactions qu’un réseau peut traiter. Par exemple, Ethereum traite 15 TPS tandis que Bitcoin traite 4,6 TPS. Par conséquent, puisque DEX fonctionne à l’aide de contrats intelligents, DEX a des limites sur son infrastructure de réseau sous-jacente.

L’autre limite est que la technologie actuelle de DEX ne permet pas de valoriser les actifs numériques achetés en monnaie fiduciaire. En outre, avec elle, vous ne pouvez effectuer aucun retrait sur votre compte bancaire. Bien qu’une technologie stable soit en train de jouer ce rôle, l’absence de timbre d’activation et de désactivation constitue une limite d’entrée pour les traders novices.

Les escroqueries à la sortie pourraient affecter le DEX. Les escroqueries à la sortie ont lieu lorsque des développeurs, des parties prenantes importantes ou des fondateurs de crypto-monnaies décident de tirer la couverture à eux. Cela signifie qu’ils laisseront les pièces détenues par les autres investisseurs sans valeur. Même si les arnaques à la sortie ont également lieu dans les bourses centrales, les risques sont moindres.

La dernière limite est le manque d’expérience des utilisateurs. Étant donné que DEX en est à ses premiers stades de développement, c’est un défi pour un trader qui n’est pas familier avec le fonctionnement de la technologie blockchain décentralisée. Par conséquent, en tant qu’utilisateur, vous devez comprendre les plateformes de porte-monnaie externes pour interagir avec DEX.

Les utilisations du DEX

La première utilisation est l’échange de crypto à crypto. Tout trader utilisant le trading P2P sur DEX ne peut trader qu’avec des cryptos. Ils sont différents du CEX, qui permet l’échange de fiat et de cryptos. En outre, les monnaies stables ont rendu le DeFi moins volatile.

L’autre utilisation est l’accès à DeFi. DEX permet d’accéder au monde de DeFi. Cela permet aux utilisateurs d’obtenir des fonds dans les protocoles DeFi. Par exemple, ils peuvent les utiliser pour le jalonnement au lieu de passer par un échange centralisé.

En outre, DEX est utilisé dans le stockage des transactions. Les institutions comme le CEX conservent les données des transactions pendant environ six mois pour des raisons fiscales et de sécurité. Cependant, dans DEX, les transactions sont visibles sur la blockchain. Cette stratégie rend chaque transaction transparente. Même si les adresses des portefeuilles sont anonymes, la blockchain permet aux commerçants d’accéder à toutes les transactions. En outre, DEX est développé sur un code source ouvert. Cela permet à n’importe quelle personne de voir la façon dont ils travaillent.

Les jetons DEX les plus populaires

• Uniswap : Il s’agit d’un protocole de liquidité automatisé DEx basé sur Ethereum.
• PancakeSwap : Il s’agit d’une chaîne intelligente BNB qui donne aux utilisateurs la possibilité d’échanger des jetons BEP-20.
• Stellar : C’est un protocole de paiement open-source qui permet de stocker et de déplacer toute forme d’argent à faible coût.
• THORChain : Il s’agit d’un protocole décentralisé basé sur Cosmos. Il permet d’échanger différents actifs cryptographiques sans autorité centrale.